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Regulación de Protección al Inversor e Infraestructura de Mercados
Regulación de Protección al Inversor e Infraestructura de Mercados
PRÓXIMAS
CONVOCATORIAS
Fechas:
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Lugar:
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Horario:
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Duración:
14 horas
Precio:
450
  • Presentación
  • Dirigido A
  • Objetivo
  • Temario
  • Observaciones

Este programa se ha diseñado para ofrecer al participante una visión global de las nuevas normas y reglas de los mercados financieros, dónde se desarrollan nuevas obligaciones que impactan en los actuales modelos de negocio de las entidades financieras, y crean un nuevo marco regulatorio que afecta a todos los participantes.

A raíz de la crisis financiera de 2007 las principales economías mundiales tomaron la firme decisión  que futuras crisis financieras no podrían recaer en los inversores de la manera vivida en los años siguientes: productos fallidos, vendidos a perfiles equivocados, sin análisis de escenarios, etc.

Agrupados en el G20, desde  2013 y hasta el 2019 / 2020 se están desarrollando numerosas iniciativas regulatorias que van a cambiar sustancialmente el negocio financiero global tal como lo conocemos actualmente.

Dos son los puntos donde el regulador europeo pone mayor énfasis:

  1. Protección del inversor, creando nuevas normas como PRIIPs y modificando otras existentes como MiFID II.
  2. Infraestructura de Mercado, creando un nuevo entorno de mercado que impactan en los modelos de negocio a través de EMIR, MiFIR, Benchmark Regulation, etc.

Todo ello con el objetivo de:

  • Crear mercados financieros más transparentes y eficientes
  • Generar mayor seguridad tanto al pequeño como al gran inversor para sentir que sus inversiones son seguras y adecuadas a su perfil de riesgo.
  • Catalogar a todos los participantes en la cadena de producción y distribución de un producto de inversión para atribuir responsabilidades desde el inicio.

Cualquier inversor particular que necesite conocer las nuevas reglas de juego para participar en los Mercados Financieros, así como profesionales de los siguientes ámbitos:

 

ENTIDADES:

  • Bancos y entidades financieras tanto en su negocio “retail” como “Wholesale banking” y dirección financiera
  • Gestoras y Fondos de Inversión
  • Compañías de Seguros
  • Brokers e intermediarios financieros
  • Cámaras de compensación y liquidación (CCPs) 
  • Bolsas y otros mercados de negociación (Trading Venues)
  • Proveedores de servicios financieros

 

PUESTOS:

  • Estrategas de Negocio de entidades financieras
  • Responsables de cumplimiento
  • Responsables de implementación y control interno.
  • Traders
  • Brokers
  • Fuerzas de venta
  • Gestores de patrimonios
  • Dirección financiera y de Tesorería de entidades no financieras

Mediante este programa se da a conocer los orígenes del problema de la crisis financiera y las soluciones que fija el regulador en materia de Protección al Inversor e Infraestructura de Mercado.

Conocer y dominar este nuevo entorno es requisito imprescindible  para poder desenvolverse en los mercados financieros y entender a qué nuevos problemas se enfrentan las entidades financieras a la hora de fabricar y/o distribuir productos financieros para todo tipo de clientes, intermediar o actuar por cuenta propia, operar en multilateral (“Bolsas”) o en bilateral (“OTC”), etc.

A su vez las nuevas reglas de juego modifican el marco actual e impactan en los actuales modelos de negocio, eliminando o prohibiendo algunas prácticas, pero generando al mismo tiempo nuevas oportunidades que surgen tras un conocimiento práctico de la norma.

Precisamente el enfoque del Programa es fundamentalmente de negocio, introduciendo la norma desde un punto de vista regulatorio pero presentando rápidamente los impactos en negocio y cómo aprovecharlos.

MÓDULO 1, PROTECCIÓN DEL INVERSOR

MÓDULO 1, BLOQUE 1: MiFID II / MiFIR

1.1.1. Introducción a MiFID II / MiFIR

1.1.2. Los Objetivos de MiFID II / MiFIR

1.1.3. Asesoramiento y gestión de carteras

1.1.4. Clasificación de Clientes y productos

1.1.5. Protección de Activos

1.1.6. Registros

1.1.7. Conocimiento y experiencia

1.1.8. Conflictos de interés y remuneraciones

1.1.9. Información  a Clientes

 

MÓDULO 1, BLOQUE 2: REGLAMENTO PRIIPs

1.2.1. Las nuevas reglas de información sobre productos de inversión a nivel europeo

1.2.2. Motivación y visión general del Reglamento

1.2.3. El KID: nuevo estándar de información

1.2.4. Riesgos, escenarios y costes: cómo se calculan los indicadores del KID

1.2.5. Posibles implicaciones en los mercados de productos estructurados dirigidos a minoristas

1.2.6. Preocupaciones de la industria y nuevos desarrollos regulatorios

 

MÓDULO 2, INFRAESTRUCTURA DE MERCADOS

MÓDULO 2, BLOQUE 1, INTRODUCCIÓN

2.1.1. Lecciones de la crisis financiera de 2007 / 2008

2.1.2. Objetivos de la nueva regulación sobre mercados financieros

2.1.3. Transparencia, multilateralidad y ausencia de riesgo: hacia un nuevo modelo de negocio.

 

MÓDULO 2, BLOQUE 2, EMIR

2.2.1. EMIR, objetivos de la norma

2.2.2. Técnicas de Mitigación de Riesgos

2.2.3. Obligación de Clearing

2.2.4. Intercambio de márgenes para derivados no liquidados por Cámara

2.2.5. Reporting obligatorio

 

MÓDULO 2, BLOQUE 3, MiFID II / MiFIR

2.3.1. Nueva estructura de mercados

2.3.2. Nuevo régimen de Transparencia

2.3.3. Nuevos Centros de Ejecución y el Internalizador Sistemático

2.3.4. Políticas de Mejor ejecución

2.3.5. Trading algorítmico, HFT y Acceso directo a Mercado

2.3.6. Gobernanza de productos

2.3.7. El análisis financiero (research) como “inducement”

 

MÓDULO 2, BLOQUE 4, BENCHMARKS

2.4.1. Motivación: los escándalos de manipulación de índices

2.4.2. Origen de la regulación: el rol de las entidades supranacionales, IOSCO y FSB.

2.4.3. Regulación Europea: Los reglamentos europeos de abuso de mercado (MAR) y de índices de referencia (BMR)

2.4.3.1. Obligaciones para administradores

2.4.3.2. Obligaciones para contribuidores

2.4.3.3. Obligaciones para usuarios

2.4.4. La reforma de los IBORs: posibles efectos en el Euribor y el Eonia

2.4.5. Otras iniciativas europeas

El curso se emitirá en Streaming a través de la plataforma online de Instituto BME. A su vez, las sesiones serán grabadas y colgadas de la plataforma para que los alumnos puedan revisarlas tranquilamente. 

 

  • Lunes 16, 3 horas de MiFID Protección al Inversor (Módulo 1, bloque 1 del programa)
  • Martes 17, 3 horas de PRIIPs (Módulo 1 , bloque 2)
  • Miércoles 18, 3 horas de MiFID + EMIR (Módulo 2, bloques 1 y 2)
  • Lunes 23, 3 horas de Benchmark (Módulo 2, bloque 4)
  • Martes 24 , 2 horas de  MiFID + EMIR (Módulo 2, bloque 3).

 

 

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